Не сидится Алеше Поповичу, Добрыне Никитичу и Илье Муромцу без приключений, совсем заскучали они за домашними хлопотами. Чтобы развеяться, они решают по-быстрому сгонять в Китай за зубом дракона, символом мудрости и силы. В это же время заведующий библиотекой конь Юлий находит книгу «Морские легенды», откуда узнает про сокровища Морского царя. Он предлагает князю Киевскому отыскать эти сокровища и с их помощью залатать «дыру» в казне, так они немедленно отправляются в путь. А между тем сам Морской царь решил, что ему пора жениться. Для этого он топит весь Киев, а жен богатырей превращает в русалок. Теперь только богатыри смогут все исправить, но для этого им нужно будет преодолеть серьезные испытания. Что поможет нашим героям? Дружба, смелость и, конечно, любовь.

С завидной стабильностью автором сценария к циклу выступает Александр Боярский, результат работы которого зритель может оценить по шести предыдущим кинофильмам. Фильм наилучшим образом впишется в планы по семейному просмотру как раз в новогодние праздники.